12-cylindrowy tłokowy silnik rzędowy w układzie V, chłodzony cieczą. Rozwinięcie silnika M-34. Typ AM-38 wyposażony był w bezpływakowy gaźnik i sprężarkę. Lotnictwo otrzymało 36.163 silników tego typu. Należały do najmocniejszych silników rzędowych. Używane były m.in. w samolotach Siergieja Iljuszyna Ił-2 Szturmowik.
